MSCI World ou FTSE All-World : un seul ETF mondial suffit-il ?

Pas besoin de compliquer. Pour la plupart des investisseuses et investisseurs suisses, un seul ETF mondial suffit – largement diversifié, peu coûteux, à la performance avérée. La seule véritable décision : MSCI World ou FTSE All-World ? Dans ce guide, nous te montrons la différence, ce qu'elle signifie pour ton rendement et ce à quoi tu dois faire attention sur le plan fiscal en tant qu'investisseur suisse.

C'est quoi un ETF mondial ?

Un ETF mondial réplique des milliers d'entreprises du monde entier dans un seul produit. Avec un seul achat, tu es automatiquement exposé à Apple, Nestlé, Samsung et des milliers d'autres entreprises. Tu n'as pas besoin de sélectionner des actions individuelles ni de faire du timing – tu achètes simplement « le marché ».

Pourquoi un seul ETF suffit-il ?

La réponse tient à la diversification. Si tu es investi dans plusieurs milliers d'entreprises, peu importe que certaines d'entre elles s'en sortent mal. Et parce que l'ETF ajuste automatiquement les pondérations, tu n'as à te préoccuper de rien.

S'y ajoute un fait dérangeant pour l'industrie des fonds : plus de 90 % des fonds gérés activement ne battent pas leur indice de référence sur le long terme – après coûts. L'ETF est l'indice. Tu paies une fraction des frais et obtiens malgré tout le meilleur rendement.

MSCI World ou FTSE All-World – la seule décision qui compte

Les deux sont « mondiaux », mais pas identiques. La différence tient surtout aux marchés émergents (Emerging Markets) :

En bref : le MSCI World ne couvre que les pays industrialisés, le FTSE All-World y ajoute des marchés émergents comme la Chine, l'Inde ou Taïwan. Qui veut une diversification maximale prend l'All-World. Qui veut volontairement laisser de côté les marchés émergents (plus volatils) prend le MSCI World. Les deux sont un choix tout à fait défendable – la seule erreur serait de ne pas décider du tout.

IWDA contre VWRL, très concrètement

• iShares Core MSCI World (IWDA) : capitalisant (réinvestit automatiquement les dividendes), TER très bas de 0.20 %, idéal pour celles et ceux qui veulent simplement laisser tourner.
• Vanguard FTSE All-World (VWRL) : distribuant (tu reçois les dividendes sur ton compte), TER de 0.22 %, marchés émergents inclus – un seul produit pour le monde entier.

Les deux sont négociables en CHF à la Bourse suisse SIX et fiscalement bien structurés pour les Suisses (nous y reviendrons tout de suite).

Fiscalité pour les investisseurs suisses – ce que tu dois savoir

C'est ici que beaucoup se trompent. Trois points sont importants :

• Domicile du fonds en Irlande (l'ISIN commence par « IE ») : grâce à la convention fiscale entre l'Irlande et les États-Unis, seul l'impôt à la source réduit de 15 % s'applique aux dividendes américains au sein du fonds. Privilégie donc les ETF domiciliés en Irlande – les deux cités plus haut remplissent ce critère.
• Ces 15 % au niveau du fonds ne sont pas récupérables – c'est la « fuite fiscale » inévitable. Mais on ne peut pas faire mieux avec un large ETF mondial.
• Le capitalisant ne fait économiser aucun impôt en Suisse : contrairement à une idée reçue, les dividendes sont ici imposés comme revenu – que l'ETF distribue ou capitalise. La liste des cours de l'AFC indique le rendement imposable. Le choix entre IWDA et VWRL n'est donc pas une question fiscale, mais une question de commodité.

Risque de change – dois-tu te couvrir ?

Un ETF mondial détient des entreprises en dollars, en euros, en yens et dans bien d'autres monnaies. Cela sonne comme un risque – mais c'est secondaire pour des placements en actions à long terme. Que l'ETF cote en CHF, USD ou EUR ne change rien aux valeurs sous-jacentes ; la monnaie de négoce n'est qu'une conversion. Une couverture de change coûteuse ne vaut généralement pas la peine pour un portefeuille d'actions à long terme. Ne te laisse pas déstabiliser par cela.

Home bias – un peu de Suisse en plus ?

Certains mélangent volontairement une petite part d'actions suisses (p. ex. un ETF SPI ou SMI), parce qu'ils ont leurs dépenses en CHF. C'est une question de goût. Pour la plupart, l'ETF mondial suffit largement – la Suisse y est de toute façon incluse, simplement avec son poids réel à l'échelle mondiale.

Où peux-tu acheter ces ETF ?

Nous utilisons findependent pour des plans d'épargne mensuels automatiques et Saxo pour des achats ponctuels. Avec le code KUU7NG chez findependent, tu bénéficies de CHF 1'000 de franchise de frais, et chez Saxo il y a un crédit de trading de CHF 500.

Si tu en es encore tout au début, commence par notre guide ETF pour débutants. Comment mettre en place un plan d'épargne automatique, nous te le montrons pas à pas dans le guide du plan d'épargne ETF.

Questions fréquentes sur l'ETF mondial

MSCI World ou FTSE All-World – lequel est le meilleur ?

Il n'y a pas de « meilleur » objectif. Le FTSE All-World est plus largement diversifié (marchés émergents inclus), le MSCI World se concentre sur les pays industrialisés. Les deux sont une base solide pour tout le portefeuille. Décide-toi pour l'un et tiens-t'y.

Un seul ETF suffit-il vraiment ?

Pour la plupart, oui. Un ETF mondial couvre des milliers d'entreprises dans plus de 40 pays. Plus de complexité apporte rarement plus de rendement – mais presque toujours plus d'efforts et de coûts.

Capitalisant ou distribuant ?

En Suisse, fiscalement indifférent – les deux variantes sont imposées sur les dividendes. Le capitalisant (IWDA) est plus commode, car les revenus sont réinvestis ; le distribuant (VWRL) te donne du cashflow. Choisis selon ta préférence.

Dois-je faire attention au domicile du fonds ?

Oui. Privilégie les ETF domiciliés en Irlande (ISIN « IE… »). Ils profitent de la convention fiscale avantageuse avec les États-Unis et réduisent à 15 % l'impôt à la source sur les dividendes américains.

Conclusion

Lance-toi. Lance-toi simplement. Un ETF mondial – que ce soit MSCI World ou FTSE All-World –, un plan d'épargne mensuel, et le temps fait le reste. Le choix parfait n'existe pas ; le meilleur est celui auquel tu restes fidèle.